野村融資48億美元用於全球擴張

摘自2009年10月06日華爾街日報

野村融資48億美元用於全球擴張

日本最大證券公司野村控股(Nomura Holdings)即將融資48億美元用於全球擴張﹐表明一度畏縮的投資者現在願意投資幫助該行的擴張雄心。

野村此次計劃發行8億股股票﹐該行週一將發行價定為每股568日圓﹔除去融資成本﹐野村將從中籌資4,330億日圓。據知情人士透露﹐野村的新股發行獲得了明顯超額認購。野村股價週一在東京股市上漲11%至592日圓﹐主要受市場關於該行新股獲得旺盛需求的傳言推動。

目前野村股價仍然低於9月24日的681日圓水平﹔當天野村宣佈計劃進行今年第二筆大規模籌資交易﹐按照當時的市價計算籌集至多56億美元。該股次日暴跌16%﹐因市場抱怨野村的擴張計劃缺乏細節﹐並會稀釋現有股東的權益。

但市場週一的旺盛需求表明﹐投資者看好野村以及首席執行長渡邊健一(Kenichi Watanabe)的擴張計劃。渡邊健一計劃推動此前專注於日本市場的野村成為一家全球性巨頭﹐尤其希望擴大在美國市場的業務規模。

野村股價今年的跌勢也刺激了投資者的興趣。隨著整體市場復蘇﹐今年6月野村股價一度升至934日圓。即便在週一大幅上漲之後﹐野村新股發行價仍然較該股週一在東京市場的收盤價折讓4.05%。

據知情人士透露﹐野村新股獲得旺盛需求的另外一個原因是﹐該行進行了廣泛的市場營銷活動以刺激投資者興趣﹐派出團隊與全球投資者進行商談。據一位與會人士稱﹐在9月29日在東京會見約70名投資者的活動中﹐渡邊健一說他覺得野村7、8月份的業務勢頭不錯。

野村新股發行之所以會獲得大幅超額認購﹐部分原因是很多投資者通常會認購比實際需求更多的股份﹐他們擔心如果新股大受歡迎﹐自己會獲得較少的股份。如果野村股價因此出現異常波動﹐該行管理層未來幾天或將面臨考驗。

野村是日本收入最大的證券公司﹐去年雷曼兄弟(Lehman Brothers)申請破產之後﹐野村收購了雷曼兄弟旗下歐洲和亞洲業務。據一位知情人士透露﹐為了擴大美國業務規模﹐野村一直在紐約大舉招聘﹐希望在截至明年3月的當前財年結束前將美國雇員總數擴大到1,200人左右。該人士說﹐年初的時候野村美國雇員總數是600人﹐目前已經達到了約900人。

在國內市場﹐野村計劃將籌資所得用於升級信息技術基礎設施﹐擴大分支機構網點。另外一個重要目標是﹐鑒於可能會面臨更為嚴格的監管要求﹐野村計劃提高其核心資本比率。6月30日﹐野村的第一級資本比率（反映銀行健康狀況的一個指標）為12.7%。在全球市場﹐野村希望擴大可供客戶交易的金融產品組合﹐提高其交易能力﹐這個過程也需要資金投入。

知情人士說﹐野村新股發行獲得了大約5倍的超額認購。國內發行部分獲得了約3倍超額認購﹐海外發行部分獲得了接近10倍的超額認購。

Alison Tudor