技術分析101 :: 隨機指標

7. 隨機指標(Stochastic Oscillator，STC)

7.1 甚麼是隨機指標?

隨機指標亦是擺動指標，由K線(%K)和D線(%D)組成，指標界乎0和100之間，。K線是比較最近一個收市價和計算週期內最低價之間的差額與計算週期內最高價和週期內最低價相比，從而推斷買賣相方的強弱。D線是K線的3天平均值，用意是把K線柔化(smoothing)，從而得K線的長期趨勢，所以K線對股價的反應比D線快。

隨機指標又分快慢兩種。慢隨機指標只是將快隨機指標柔化(smoothing)而來。快隨機指標顧名思義是對股價的變動反應得較快，但同時亦會給予較多的買賣訊號，所以有些投資者會比較喜歡慢隨機指標。

快隨機指標的公式為﹕

%K = 100*(最近的收市價 – 週期內最低的低價)/(週期內最高的高價 –週期內最低的低價)

%D = %K的3天的平均值

週期(n)是指抽取多少個交易日(或週、或月、或年)內的數據來計算隨機指標。

註﹕
(1) 計算隨機指標的週期和計算D線的平均值的週期可按個人需要而改變。
(2) 部分軟件或投資者會以指數移動平均線(EMA)來代替D線中的簡單移動平均線(SMA)。

慢隨機指標的公式為﹕

%K = 快隨機指標的%D

%D = 慢隨機指標的%K的3天平均值

如何運用試算表計算隨機指標，可以參考 Spreadsheet Models of Technical Analysis。

7.2 隨機指標意義

7.2.1 超買和超賣

隨機指標的使用方法結合了移動平均線和相對強弱指數的使用技巧，因此十分容易了解。

隨機指標的超買區和超賣區，英文都稱為pre-signal area，一般而言，超買區是70或上，超賣區是30或下。與RSI一樣，投資者可以選擇適合自己的超買和超賣區。當K線和D線同在超賣區，而且K線升穿D線時，表示股價己經被超賣，是買入訊號。同理，當K線和D線一齊進入超買區，再加上K線跌穿D線，股價己經被超買，是賣出訊號。

不過，隨機指標一樣有錯誤訊號，就是股價因為超買而回落後，再反彈上一段距離才真正下跌，所以K線和D線首先會跌出超買區，其後再進入超買區，這時才是真正的賣出訊號。謹慎的投資者可以等待隨機指標第二次進入超買區，並顯示超買訊號後才沽出股票。超賣區的錯誤訊號和應對方法與超買區的一樣。


7.2.2 背馳(Divergence)

背馳是指當股價的走勢和隨機指標的走勢相反，是股價轉勢的訊號。例如，當股價一浪高於一浪，但隨機指標未能同樣一浪高於一浪，而K線又在超買區跌穿D線的話，就是沽貨時機。

相反，在跌勢中，股價一浪低於一浪，但隨機指標未能創新低，在超賣區中，K線更加升穿D線的話，是轉勢的先兆，可視為買入時機。

要謹記，只有在超買或超賣區中，K線穿過D線才是買賣訊號，其餘情況可不必理會。因為隨機指標在超買和超賣區之外的波動極為反覆，不能給予甚麼有意義的信息，若視之為買賣訊號，則輸多贏少。

Last update: 20070915