匯豐拒存引發美國黃金大挪移

摘自2009年11月24日華爾街日報

匯豐拒存引發美國黃金大挪移

作為黃金熱潮一個意料之外的後果﹐成隊裝滿金條和金幣的裝甲運鈔車源源不斷地駛出曼哈頓中城。

黃金價格今年以來已經累計上漲了32%﹐在週一創下新高。在金價上行過程中﹐投資者一直在囤積金塊和金幣。目前的一個大問題是該將這些實物黃金存放到哪裡。匯豐(HSBC)擁有美國最大的一個金庫﹐但該行提出的解決方案卻是：存到其他地方。

匯豐已經要求散戶將他們的小規模資產移出銀行位於紐約第五大道的銀行大樓下面的保險庫。匯豐認為﹐散戶業務利潤不高﹐因此要求這些客戶移走黃金﹐為利潤更為豐厚的機構客戶騰出存放空間。

匯豐一位發言人說﹐出於安全考慮﹐公司不會就金庫的問題置評。

匯豐的決定給投資者以及負責將金、銀和鉑轉移至新的存放金庫的安保團隊都帶來了物流方面的惡夢。客戶不斷囤積貴金屬帶來的存放空間需求飆升也給很多此類金庫帶來了壓力。

由於擔憂通貨膨脹和美元價值不穩﹐投資者今年一直在買入黃金。金價週一上漲了17.90美元﹐至每盎司1164.30美元﹐漲幅1.6%。隨著金價持續創出新高﹐其他投資者也紛紛湧入。很多投資者都在購買實物黃金﹐而不僅僅是交易與黃金有關的金融合約。

CPM Group預計﹐今年包括金條和金幣的實物黃金需求可能會增長21%﹐達到5,230萬金衡制盎司﹐為歷史最高水平。按照週一的金價計算﹐這些黃金的總價值將達到610億美元左右。

移出匯豐的黃金不僅給該行的客戶帶來了騷動﹐也震動了全美國的倉庫和金庫所有者。

FideliTrade 董事總經理波茨(Jonathan Potts)說﹐我從未見過像這樣的搬遷運輸。FideliTrade旗下的Delaware Depository Service Co.在特拉華州威爾明頓擁有兩個倉庫。FideliTrade還以前所未見的速度完成了兩個金庫的興建工作﹐原因之一是要容納被匯豐拒之門外的黃金。

應對匯豐上述決定帶來的影響已經成為了GoldStar Trust執行副總裁諾里斯(David Norris)一項全職工作。GoldStar Trust是總部位於得克薩斯州的一個退休帳戶信托﹐負責為其客戶安排貴金屬存儲。

諾里斯說﹐匯豐7月份通知GoldStar立即停止將金幣運來存儲。GoldStar將客戶的黃金資產送往匯豐存放已經有至少15年時間了﹐現在該公司正在苦思如何將金幣從匯豐的金庫中取出並運至特拉華州的存儲設施。諾里斯說﹐我可以抓狂吼叫一整天來表達我對此有多麼不爽﹐但這是他們的業務決策。

他說﹐運送黃金就像一場大規模的軍事行動。貴重金屬通常由上了保險的搬運公司或裝甲押運公司運送。搬運公司有時會用普通箱子運送﹐以免引起注意。卡車由兩到三名武裝人員組成的小組押運。

匯豐告訴客戶﹐要麼運走他們的貴金屬﹐要麼等著它們被運到家門口。7月份﹐在《華爾街日報》所看到的一封信中﹐匯豐表示﹐如果客戶不做其他要求﹐黃金將被發回到登記地址﹐運費由客戶承擔。匯豐建議客戶將其持有的金屬搬運至Brink's Global Services USA Inc.﹐這家公司在紐約布魯克林擁有一個保險庫。Brink's公司沒有回復請求置評的電話和電子郵件。

最近很多投資者都往自己的退休賬戶里增添了貴金屬投資產品。在GoldStar﹐每月用於在退休計劃中購買金屬幣的新開賬戶數量在1000以上﹐而2006年每月新開賬戶大約只有 100個。美國鑄幣局(U.S. Mint.)數據顯示﹐今年以來的禿鷹黃金幣銷量大幅增長了65%。

愛達荷州保管服務公司Gold Silver Vault的客戶關係總監科爾曼(Bob Coleman)說﹐很多設施都已超負荷。科爾曼表示﹐他們的保險庫接待了多家匯豐客戶﹐公司在過去一個季度里的金屬入庫量增長了500%。

保險庫和倉庫所有者稱﹐散客的服務成本往往更高﹐部分原因在於他們持有各種各樣的貴金屬。他們通常購買各種重量與尺寸的美國禿鷹幣或加拿大楓葉幣﹐以及不同重量和大小的金屬條﹐這些都需要加以歸類並分別儲藏。相比之下﹐機構通常是購買100盎司或400盎司的標準重量金屬條﹐儲藏起來要更加容易。機構往往也會長時間持有金屬。

保管貴金屬並沒有表面看來那樣能賺錢。很多保管公司利潤都很微薄。作為美國五大保管公司之一的Delaware Depository﹐對1000盎司的銀條每月每件收取6美元﹐對100盎司的金條收取12美元。

芝加哥商業交易所控股公司(CME Group)旗下的金屬交易所(Comex)提供的數據顯示﹐匯豐銀行的保險庫容納了60億美元的大型金銀條。沒有數據顯示個人持有的較小的金屬幣和金屬條有多少。

運營多只對沖基金的First Eagle Funds公司在匯豐銀行的保險庫里存有220萬盎司的黃金﹐沒有被要求搬走。負責該公司名下黃金基金First Eagle Gold Fund運營的貝內普(Rachel Benepe)說﹐金銀代表了“保險以及現有最安全的資產”。

科爾曼說﹐一般來講﹐保險庫都用27英寸厚的鋼材加固 體﹐四圍是一個“捕人陷阱”﹐即由多重門禁組成的系統﹐頭一道門關閉後下一道門才能打開。

Carolyn Cui