金融巨子保爾森豪賭黃金

摘自2009年11月19日華爾街日報

金融巨子保爾森豪賭黃金

對沖基金業巨子約翰•保爾森(John Paulson)正在豪賭黃金。

保爾森名下基金在2007年至2009年年初的時間裡通過做空房產市場及金融公司而攬金約200億美元。據三位投資者表示﹐現在他建立了一只新的基金﹐致力於買進金礦企業股票並從事其他黃金相關投資。

週二﹐保爾森在紐約市和投資者會面時談到了這只即將於1月1日成立的新基金。該基金將投資黃金類股及黃金衍生品﹐目的是跑贏金價。

此外﹐保爾森仍對花旗集團(Citigroup Inc.)和美國銀行(Bank of America Corp.)等一些大型銀行情有獨鍾。據一位投資者透露﹐保爾森在一封致投資者的信中表示﹐他為美國銀行在2011年前設定的目標價是每股29.81美元。週三﹐該股在16美元上方交投。

信中說﹐保爾森之所以所此設想是基於該行近期盈利水平﹐而非寄希望於它的利潤情況將出現飛升。他認為虧損撥備將有所減少﹐而且考慮到該行的盈利狀況﹐投資者會願意接受更高的本益比。

保爾森名下的Paulson & Co.已經是AngloGold Ashanti Ltd.和Kinross Gold等金礦企業的主要股東﹐對這些股票的吸納主要是在今年完成。投資者稱﹐在保爾森管理的約300億美元中﹐有超過10%配置在了黃金相關投資領域。

保爾森還擁有價值數十億美元的黃金交易所買賣基金以及遠期合約﹐用於不同基金中以黃金支持的各類投資品。這些黃金投資已因近期金價飆升至每盎司將近1,150美元而有所斬獲。

大力投資黃金意味著保爾森出現了些許改變﹐這位投資者近來一直被人們視做冷門投資者。

隨著美元匯價持續走低﹐投資者近來蜂擁投資黃金﹐這種貴金屬通常被視做紙幣的替代品。

由於各國政府試圖穩定全球經濟﹐紙幣供應量大增﹐部分投資者認為紙幣將出現貶值﹐這將有利金價走高。

相比之下﹐當保爾森在2006年做空樓市時﹐他本人是置身事外的旁觀者。那時他買入的次級抵押貸款擔保證券的違約擔保正在以極低價格甩賣。

同時他的投資者說﹐保爾森即將為新基金買入的投資品可能比金價波動更為劇烈﹐這就意味著一旦金價下挫﹐他的新基金可能栽得更猛。

據一位參會的投資者說﹐保爾森說他自己將在新基金中投資約2.5億美元。據估算保爾森的身家為60億美元左右。

週三﹐紐約商交所十一月黃金期貨結算價上漲1.90美元﹐至每盎司1,140.70美元﹐漲幅0.2%。

Gregory Zuckerman